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RightBTC交易所金融教授带你拨开Filecoin期货迷雾

2020-08-05| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: Filecoin主网上线在即,“财富列车”呼啸而来,投资人摩拳擦掌跃跃欲试,想上车,但却不知道正确的姿势是什么?过去3......

Filecoin主网上线在即,“财富列车”呼啸而来,投资人摩拳擦掌跃跃欲试,想上车,但却不知道正确的姿势是什么?

过去 3 年,Filecoin 上线时间一直悬而未决,但仅凭一个概念就在中国沉淀了数百亿元的资金。有多达数百家矿机厂商,以预售、预挖、双挖的名义,卖出去无数名为 IPFS 矿机的“电子垃圾”,投资者大多血本无归。

矿机太复杂搞不懂,云算力坑太多怕被骗,那已经在众多交易所销售的FIL期货呢? 靠谱吗?为了给RightBTC中文社区的用户解答Filecoin特别是投资相关的问题,R网交易所再次请来南京财经大学客座教授陈刚,希望能和大家一起参破Filecoin投资,辨别其中的机会与风险。

RightBTC | AMA会议:Filecoin会不会成为2020年度最大泡沫,为什么?

这是好问题,值得好好分析哈!

今年5月份之前,我可能还无法回答这个问题,但从目前的基本面来说成为泡沫的概率很低。但最终还是取决于Filecoin项目能否真正的成功,只有官方的项目成功,围绕Filcoin布局的生态才有可能成功。我想这是大多数社区的观点。

首先,从两轮测试网的过程与结果来看,网络尽管出现了一些bug,也受到了黑客的攻击,但测试网络还是坚固的。说明过去3年多时间,官方和社区都在努力部署,我个人很期待8月3日的全球6大州5PB大矿工节点最后一次410万fil 奖励的压力测试,如果顺利过关,那么9月底主网上线将是大概率事件! 近一个月的网络搜索量达到60万,全球超过10万多节点部署。IPFS更已经有了百万节点,已经存储了上亿份文件了。

其次, 从资本层面,2017年的私募和公募投资者也在给项目方施加压力,压力就是动力,大家投了钱是不允许项目成为泡沫的。

第三个方面,任何新事物都要以宽容和开放的心态去看它,它在30分的时候我们不能给它判死刑的。就像比特币都11年了,在世界许多主权社会依然是不认同或者有争议的。我相信存在即为合理。

我曾经在《区块链2.0》这本书写了一个观点,这个观点是:区块链的科技不是发明,而是发现,而发明就是发现文明。我们的经济与科技早已经被写成程序,只是等待我们一个一个去发现。文明的进步是不可逆的。当我们许多人在谈论Filecoin的时候,它就已经在了。科技的进步一直伴随泡沫和争议的存在,而社区的使命是要挤掉泡沫坐稳了开车。

第四个方面,Filecoin是金融与科技的完美结合,如果说技术还要不断迭代和突破,比如我个人认为分布式检索的革命比分布式存储的革命难度要高出10倍,但我们从历史的角度,我们许多卡脖子的技术不就是一个一个被突破的吗?今天的华为和10年前的华为可以同日而语吗?

我永远相信技术是第一生产力。好吧,也许你会说技术的突破需要时间,那么我们就来单看Filecoin作为ipfs的激励层的金融属性吧。目前,一二级市场都很活跃,矿机销售也是如火如荼,只要有不断新人和资金入场,不断充值信仰,这个事它不会停下来的。

第5个方面:从ipfs的商业故事来说,它的刚性应用场景是无敌的。我上次AMA活动曾经说过,分布式存储是整个区块链的底层和基础设施,货币只是流通设施,核心是数据的处理。存储在互联网世界中本身就是刚需,2021年750亿美元的市场也不是泡沫,而是汇集在我们每个人身上的需要。

如今以太坊、Chrome、Netfilx等平台已经支持IPFS了,IPFS运营5年的时间,大量生态应用也正在逐步发展。ipfs/Filecoin 不会发生BT的悲剧,因为有了商业模式及生态的想像和布局空间,基于数据内容哈希值的唯一性,网络空间的低损耗和低运维成本和彻底解决数据爆炸、数据安全、数据传输的问题。只有数据自由流动,区块链的技术才真的可以落地。

所以我个人从以上5个方面,我笃定认为Filecoin 不会成为泡沫!

2.RightBTC | Filecoin期货是什么?

上周我在AMA活动中,跟大家讲了期权,并且梳理了期权和期货的关系,我还特别用谈恋爱的渣男来比喻期权,用婚姻关系双方来比喻期货,还记得嘛?

有很多朋友发现在不少交易所存在FIL代币的交易。既然FIL代币是没有的,那这些代币交易是怎么回事呢?

实际上那些交易并不是FIL代币的现货,而是代币的期货,所以那些交易的价格不是现货价,而是期货价。

所谓的期货价是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格,它是指买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。

期货交易是按契约中时间,地点和数量对特定商品进行远期(三个月、半年、一年等)交割的交易方式。其最大特点为成交与交割不同步,是在成交的一定时期后再进行交割。

FIL的期货价就是如此,这些价格都是指买卖双方约定在未来某个时间以某个价格进行代币交割达成的价格。首先,期货是一种跨越时间的交易方式。交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此称其为“期货”。

Filecoin期货是期货的一种,但我要在引申下,不能马上交付的Filecoin矿机也是Filecoin期货(我更愿意将其定义为“期矿” 这和你买商品房未能直接交付现房的“期房”是一个性质,属于商品期货的一种。另外,售卖的Filecoin云算力也是Filecoin期货的一种。所以不能单单把交易所售卖的FIL期货局限为Filecoin期货。

再深入来讲下,帮助大家理解。比如交易所售卖的其中一种FIL6 就是期货的一个品种,但它属于欧式期权。因为根据传统期货的定义6是交割日期,但这里的6是指6个月,那么问题来了,是6月内还是第6个月后,还是第6个月的某一天呢?根据官方白皮书定义的规则是线性释放,那么6就是主网上线后的6个月内。这是唯一正确的解释,如果你听到交易说有别的解释,就是在玩文字游戏了。

RightBTC | Filecoin的期货价和现货价之间的关系是什么?

我想这是投资者朋友特别关心的问题!

Filecoin期货价和现货价是实际兑付的关系。通俗点解释就是你在某个交易所购买了期货,根据期货品种比如说FIL6,根据期货的界定,是这个期货产品是在主网上线后的6月内线性释放FIL ,也就是释放现货,交易所留下交易手续费后,用现货fil 来兑付期货fil。

好,那么问题来了。你购买的fil期货所在的交易所是否具有储备现货来兑付呢?万一它超发了,它就出现了兑付的危机。当然,它应该会有办法, 它要不用自己的旗下矿场加速挖矿,要不跟官方索要兑付,或者在二级市场批发购买fil 来兑付投资者的期货合约。当然,售卖空气期货的交易所也许会考虑跑路。

目前52家交易所售卖fil期货,交易量比较靠前的有

CITEX,EXX、Biki、Gate.io ,要严密关注主网上线后的FIL期货价格走势。

各位投资者朋友需要了解的是,在主网上线前是没有FIL现货的,也没有erc20代币,也么有官方代币,根据白皮书,主网上线后的6个月会有1.5亿枚fil现货被释放到市场,这其中包括:基金会释放833万枚,早期投资者释放3333万枚,创始团队释放2500万枚,挖矿8000万,但根据经济模型,要质押挖矿,所以一定是小于8000万的. 这些都是现货。

主网上线后,会有一个市场供应曲线,不过根据根据线性释放规则就8个字:每周递减,6年减半。这种分配模式讲有效规避市场上官方或者私募团队大规模抛售造成的价格大幅度波动,大多数机构应该是不轻易出售fil的。因为大家都知道了当年比特币和以太坊的教训。

另外,主网上线后全球著名的交易所Coinbase和双子星都明确表达首发销售,一定会引发全球主流交易所的跟风式销售,加上3年磨一剑,3个月的持续升温,现货价和期货价走向曲线磨合,然后基本上1-2个月就可以知道两者的假差。我个人给出的投资建议是,期货不能做价值投资,不能长期持有,风险极高。

RightBTC | FIL期货投资的风险在哪里?

好问题!

我总结下来大概这几点风险:

1)、Filecoin 官方不承认FIL期货的交易;这是官方政策层面的的风险。不过这个不是很大大问题,因为官方的表态是很苍白的,因为期货和官方并没有直接的关系。但这个不承认可能隐藏另外一个危险,就是主网上线后,官方会不会出台补丁政策来大家期货交易,我认为是有可能的。

2)、交割风险:已上线FIL 期货的交易所,需要持有合法的 SAFT或与持有合法 SAFT 的投资人签署了受让协议,才具备交割能力;如果该交易所没有公示具备交割能力的合法文件,则极有可能存在欺诈行为,在Filecoin主网上线后存在兑付的风险;

根据统计的52家交易平台中,目前仅有18家平台明确了FIL的交割周期。

而这其中,仅有9家明确了其售卖的FIL来自于早期ICO投资;3家宣称背后拥有Filecoin矿场或矿池支持;3家正在为Filecoin的后期的供应铺路。

剩余的交易平台都未公布交割FIL的来源。

、超发与实际兑付能力的中间差,谁来买单?当然是投资者。即使交易所具备交割能力,也可能因为可交易的 SAFT份额很少,但是实际卖出的FIL期货却远超出其SAFT份额的情况,并且也会出现兑付的风险。这就是信息不对称交易所收割投资者的策略。投资者永远处在信息不对称的弱势的一端,又没有独立第三方提供审计和公证服务,所以风险相当大。

3)、现货和期货出现失重尴尬是大大概率事件。就是实际上主网上线后基本上不会出现可以兑付1:1的事件。

请拭目以待!

5. RightBTC | 影响市场上期货价格差异的因素有哪些?

严格意义上讲,第一种原因是私募价格和公募价格的不同;第二种是迫不及待利用信息不对称的收割韭菜的策略。我具体来阐述下哈:

我们都知道:

Filecoin的ICO分私募基金和公募基金两个阶段,在其中私募基金价在0.75美金(所有私募基金价钱都一样)也就是5元人民币上下,私募基金出来的额度在5200万美元,参加总数150人上下。

然后,公募基金环节,公募基金价钱在1-5美元,也就是7-35元RMB范畴,一共出来2.05亿美金,参加总数在2100多的人。

针对华尔街8大风险投资机构及其他结构和个人,她们的平均可变成本在30元上下,一般 如果不拉个百把倍,一般不容易甘愿,并且她们有锁仓期,不容易一下子逃跑。从这个角度,是值得投资的。

再后来,有意思的事发生了 :

目前来看,FIL提高了150%之上。Filecoin期货交易的每天买卖,仅在我国就超过三亿元RMB,现阶段FIL成交价远超其17年原始代币总发售价钱。

6、RightBTC | 现在众多的交易所上的FIL期货有什么不同? 价格为什么也不一样?

期货品种的不同,基本都是根据3-36个月线性释放的品种售卖的

之所以价格不同是因为存在集中情况,每个交易所从私募或者公募手里拿到的价钱是不一样的。基本都是协议价,出让方的收益预期不同导致期货价格千差万别。

根据非小号数据统计:FIL的价钱在每个数字货币交易中心中间的差别为5倍!大写的5倍!

另外有些量化团队说,太好了, 我们可以搬砖套利了,以为这类价钱差别为套利交易者出示了极大的机遇。但套利是不可能,很简单,全是单机币,不能充提币。你压根搬不动。

7. RightBTC | 据说现在购买的FIL期货都是单机币, 那我们还可以在交易所上买filecoin的期货吗?需要注意什么?

这个问题和上面的问题正好呼应,就是因为每家交易所都是单机币,所以不流动的,当然不能板砖套利!

其实,单机币的说法不完全准确。单机币是指按照交易所自己的数据在自家的交易所自循环流通的币,叫单机币。应该说只有贩卖空气的期货的币才叫单机币,有真实SAFT 代币协议质押的不能叫单机币,它还是和外部交易联动的。不能搞一刀切也不能乱用概念!

我个人不建议购买期货!如果你非要买,我不能阻止你放飞自我,寻找存在感,我的建议,首先,再把官方白皮书拿来读一读,然后查阅下,看哪些交易所参加的ICO.再认真比对下该交易所公示的内容。

算了,我还是画重点吧,教授最喜欢画重点!

重点来了!按白皮书的内容,根据SAFT协议的要求,如果在约定时间内Filecoin官方未能主网上线并释放FIL,ICO投资者将在法律保护范围内获得赔偿。

重点是:释放的FIL 受法律保护的兑付才是真兑付! 而交易所上市的FIL期货,则完全由交易所和提供ICO份额的原始投资人信用背书(前提是真份额,而且是唯一份额),存在一定的承兑风险。目前交易所良莠不齐,面临诈骗、跑路等行为,时间和兑付风险大大增加,总体来说FIL期货并不适合长期投资。

现在我们看到某些交易所流通的FIL期货正是由他们参与的ICO份额得来的或者是买来的,他们将手里的ICO份额包装成FIL期货产品放到交易所进行流通。

8. RightBTC | 在目前这些交易平台里,FIL的期货主要分为四个类型:FIL1FIL3FIL6FIL12FIL36投资人该怎么挑选?

当然,首先我的立场是一个都不要选!FIL期货绝对是高风险金融产品。

当然,很明显你给我出的这道题是选择题,不是问答题!

我勉为其难回答: 我只能做下产品分析是风险警示吧! 目前FIL6已经重现了期货发售量超过线性释放量了。

第一个方面:

对于投资者而言,如果你买了FIL6,面临的一个问题是:你永远不知道,你的期货到底是主网上线后第6个月的某天进行交割?还是在主网上线后的6个月内交割完毕?还是在主网上线后的第6个月才开始进行线性交割?

所以, 这里也潜藏着一个巨大风险,在未来,购买期货的投资者和推出期货的平台,在交割日期上会出现矛盾与分歧。

第二个方面:

我们都知道,FIL的总量20亿,据推算,主网上线后第一年大概释放到市场1.5亿左右。(实际上,你去统计下,目前FIL6的总数量已经超过2亿了,你好好想想,是不是有点怕怕)

我们再来看,目前交易所里的“FIL”是什么

首先你要清楚一点,FIL目前没有ERC20代币,也没有主网代币,目前所有交易所里交易的,都是单机的数据。

单机数据意味着它是中心化的内盘,币种数据都是来自于自己的数据库,目前无法充提币。FIL期货FIL1、FIL3、FIL6、FIL12、FIL36,数字代表期货交割日期,比如FIL1就是主网上线后1个月后提供相应数量的期货,FIL3就是3个月的。但也许交易所会有自己的独家解释权。

既然是期货,就意味着等待主网上线后时间到期时,是可以提币的才对,交易所理应有相应数量的FIL代币作为储备,可是真的有那么多交易所都有币吗?

这就是涉及交易所不务正业的事了。就是建矿场、矿池挖币的事宜了。关于挖矿的事,我们上周的AMA讲的挺多了,大家有兴趣可以前情回顾哈。

9.Filecoin期货到底值不值得投资呢?为什么?

一句话。不值得!

真不如买期权,RightBTC交易所发行的看跌期权就很不错。买期权风险承担的是固定损失,而且很有意思。干嘛想不通买期货呢 ?

当然,最好的还是买矿机,投资矿机。买矿机就像什么呢?你买了一只下单的鸡,它可以再生蛋,蛋又能吃,而且还能孵化小鸡,小鸡长大后再生蛋,周而复始,形成了复投效应。错过了这个项目的ico ,最好的投资方式就是投资矿机。当然没准,官方再进行第二轮的ico也不是没可能吧。好项目,好故事,可以持续融资是不是?谁规定只能有一次ico呢?

RightBTC是一家怎样的交易所?


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